商业银行投资业务的目的范文1

一、商业银行把投资银行的业务发展作为商业银行发展的重要战略

中国改革开放的力度越来越大，外资不断涌入市场，金融市场的竞争将会更加的激烈，商业银行的利润不可避免的被挤占和压缩。为了开拓新的市场，寻求更大的发展空间，扩大银行的利润，开展新的银行业务，开发新的投资产品将是商业银行的主要发展趋势。而在当前，商业银行的投资银行的业务将会是银行发展的首选项目。商业银行之所以着重发展投资银行业务，是基于以下几个原因。第一，商业银行传统的利润来源被资本市场严重挤压，如：证券市场分流商业银行的存款，使得商业银行的存款项目有萎缩的倾向，商业银行的利润严重下降；第二，金融机构改革的趋势使得商业银行不得不进行转型，以应对不断变化的市场环境。因此，中国商业银行的发展会把投资银行的业务作为商业银行发展的重要战略。

二、投资银行业务的结构将会发生变化

在商业银行的发展过程中，传统业务和投资银行业务相互补充，共同成为商业银行盈利的重要来源，并且已经逐步发展成商业银行的发展趋势。商业银行的投资银行业务在开拓和发展过程中，品种不断增多，覆盖的领域也不断拓展。原有的商业银行的投资银行业务主要是一些债券品种，随着金融市场的竞争不断加剧，投资银行的业务逐步拓展到企业债券、一些金融机构债券甚至拓展到政府债券。除了承销对象的不断拓展，新兴投资银行业务也不断发展，在商业银行中所占的比重也不断加大，商业银行的投资银行的业务产品线更加多样。

商业银行的投资银行业务除了传统的债券承销、兼并收购、财务顾问、项目融资等方面外，商业银行可尝试开展以下几种业务：第一，基金管理，目前，基金已经发展成为金融支柱产业之一，商业银行投资基金主要是通过向投资者发行股票或者收益券，将分散的资金汇集成较大的基金，再对基金加以运作，从中获益；第二，资产证券，这是一种新型的融资方式，发行的证券多为票据、和优先股票等形式，获利主要是来源于债务人所付的本金和利息；第三，金融创新，分为三种：期货、期权、调期；第四，风险投资，主要是对一些新兴公司进行资金融通。对于一部分风险较高的投行业务，商业银行完全可以建立较为完备的风险预警机制和处理机制，对可能存在的风险进行及时的预警、规避和解决。

三、商业银行的客户服务策略将进一步转变

银行和客户之间是赖以共存的战略伙伴关系，没有客户，就意味着银行没有发展前途。因此，决不能把客户资源当成一次性的消费品。所以商业银行必须充分重视客户资源的重要性，善于开拓客户价值。

因此，在银行的发展过程中，必须建立和完善与客户的对话机制，充分尊重每一个客户的个性化需求，真正地把每一个客户当成上帝，为他们量身打造一站式服务，一揽子的解决方案。这样不仅帮助客户创造了价值，而且也有利于促进银行进行资源整合，拓宽银行的投资银行业务的发展。从目前的银行发展现状来看，很多银行已经意识到为客户提供一站式服务的重要性，在为客户带来便利的同时，也大大的促进了银行业务的发展壮大。但是，现在这种一站式的服务覆盖的人群还比较少，今后的发展必将朝着这样的方向继续前进。

四、内部制度建设更加规范，人才队伍不断壮大

不同于以往的传统银行业务，投资银行业务的发展是新兴产业，虽然现在的发展已经取得了很大的成绩，但是它其中的一些业务流程和管理制度尚有不健全之处，人才队伍建设还存在着一定的问题，在一定程度上导致投行业务的混乱。商业银行的投资银行的业务发展离不开银行的内部管理，要想不断拓展投资银行的业务，就必须加快建设和完善更加规范的投资银行的业务流程，加强人才队伍建设，提高他们的专业素质能力，打造一支致力于投资银行业务发展的队伍。

商业银行投资业务的目的范文2

【关键词】中国商业银行；投资银行业务；发展方向

在商业银行的发展过程中，实现商业银行的盈利模式的转变是商业银行不断发展的要求。从近年来的发展来看，我国的商业银行逐渐转变了以存贷款利差为主的盈利模式，转而经营其他模式，通过发展投资银行业务将逐步提高我国银行的中间业务能力，逐步实现商业银行的经营模式的升级转变。受经济危机的影响，我国商业银行的投资银行业务虽然有所下滑，但是近期商业银行的投行业务发展趋势良好，商业银行的投行业务将呈恢复性增长趋势。在商业银行的发展过程中，投资银行的业务发展与商业银行的发展密不可分，将会逐步成为商业银行的重要发展战略。

一、商业银行把投资银行的业务发展作为商业银行发展的重要战略

中国改革开放的力度越来越大，外资不断涌入市场，金融市场的竞争将会更加的激烈，商业银行的利润不可避免的被挤占和压缩。为了开拓新的市场，寻求更大的发展空间，扩大银行的利润，开展新的银行业务，开发新的投资产品将是商业银行的主要发展趋势。而在当前，商业银行的投资银行的业务将会是银行发展的首选项目。商业银行之所以着重发展投资银行业务，是基于以下几个原因。第一，商业银行传统的利润来源被资本市场严重挤压，如：证券市场分流商业银行的存款，使得商业银行的存款项目有萎缩的倾向，商业银行的利润严重下降；第二，金融机构改革的趋势使得商业银行不得不进行转型，以应对不断变化的市场环境。因此，中国商业银行的发展会把投资银行的业务作为商业银行发展的重要战略。

二、投资银行业务的结构将会发生变化

在商业银行的发展过程中，传统业务和投资银行业务相互补充，共同成为商业银行盈利的重要来源，并且已经逐步发展成商业银行的发展趋势。商业银行的投资银行业务在开拓和发展过程中，品种不断增多，覆盖的领域也不断拓展。原有的商业银行的投资银行业务主要是一些债券品种，随着金融市场的竞争不断加剧，投资银行的业务逐步拓展到企业债券、一些金融机构债券甚至拓展到政府债券。除了承销对象的不断拓展，新兴投资银行业务也不断发展，在商业银行中所占的比重也不断加大，商业银行的投资银行的业务产品线更加多样。

商业银行的投资银行业务除了传统的债券承销、兼并收购、财务顾问、项目融资等方面外，商业银行可尝试开展以下几种业务：第一，基金管理，目前，基金已经发展成为金融支柱产业之一，商业银行投资基金主要是通过向投资者发行股票或者收益券，将分散的资金汇集成较大的基金，再对基金加以运作，从中获益；第二，资产证券，这是一种新型的融资方式，发行的证券多为票据、和优先股票等形式，获利主要是来源于债务人所付的本金和利息；第三，金融创新，分为三种：期货、期权、调期；第四，风险投资，主要是对一些新兴公司进行资金融通。对于一部分风险较高的投行业务，商业银行完全可以建立较为完备的风险预警机制和处理机制，对可能存在的风险进行及时的预警、规避和解决。

三、商业银行的客户服务策略将进一步转变

银行和客户之间是赖以共存的战略伙伴关系，没有客户，就意味着银行没有发展前途。因此，决不能把客户资源当成一次性的消费品。所以商业银行必须充分重视客户资源的重要性，善于开拓客户价值。

因此，在银行的发展过程中，必须建立和完善与客户的对话机制，充分尊重每一个客户的个性化需求，真正地把每一个客户当成上帝，为他们量身打造一站式服务，一揽子的解决方案。这样不仅帮助客户创造了价值，而且也有利于促进银行进行资源整合，拓宽银行的投资银行业务的发展。从目前的银行发展现状来看，很多银行已经意识到为客户提供一站式服务的重要性，在为客户带来便利的同时，也大大的促进了银行业务的发展壮大。但是，现在这种一站式的服务覆盖的人群还比较少，今后的发展必将朝着这样的方向继续前进。

四、内部制度建设更加规范，人才队伍不断壮大

不同于以往的传统银行业务，投资银行业务的发展是新兴产业，虽然现在的发展已经取得了很大的成绩，但是它其中的一些业务流程和管理制度尚有不健全之处，人才队伍建设还存在着一定的问题，在一定程度上导致投行业务的混乱。商业银行的投资银行的业务发展离不开银行的内部管理，要想不断拓展投资银行的业务，就必须加快建设和完善更加规范的投资银行的业务流程，加强人才队伍建设，提高他们的专业素质能力，打造一支致力于投资银行业务发展的队伍。

五、结语

商业银行的投资银行的业务发展是一个新兴的产业，也代表着商业银行的盈利模式的转变。目前，众多银行已经致力于拓展投资银行的业务发展，开拓更加广阔的金融市场。虽然，在一定程度上已经获得了很大的发展，但是发展仍旧处于起步阶段。投资银行的业务品种必将更加繁多，对客户的服务将更上一层楼。

参考文献：

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[3]杨雅雯.关于我国商业银行发展投资银行业务的展望[J].时代金融，2013（156）

商业银行投资业务的目的范文3

自中国加入世界贸易组织以来，国际贸易规模不断扩大，我国商业银行也获得了前所未有的发展。但是外资银行的大量涌进，以及金融危机在全世界范围内造成的巨大影响，使我国商业银行面临着新的发展机遇和挑战。我国商业银行要获得长远发展，就要以投行业务为基础，逐渐进入资本市场。本文就目前我国商业银行投行业务的现状进行了分析和探讨，旨在提出切实可行的战略目标和发展措施，推动我国商业银行的跨越式发展。

【关键词】

商业银行；投行；发展趋势

1 我国商业银行投行业务的发展现状

2002年，我国工商银行在整个银行体系内部率先建立投资银行部，专门用来开展投资业务，自此，国内各商业银行纷纷紧随其后，推动了投资银行业务的不断拓展。自2007年年底，农业银行、建设银行、招商银行、民生银行、浙商银行、浦发银行以及兴业银行等先后成立了投资银行部门，加大了投资银行业务的普及力度。各商业银行要获得足够的经济利益，实现银行经营方式和盈利模式的变革，就要积极发展投行业务。

中国工商银行股份有限公司是我国国有商业银行之一，其中间业务尤其是投行业务发展迅猛，在整个商业银行内部具有较强的代表性。在我国境内，中国工商银行在2010年上半年的银行业务总收益为86.66亿元人民币，已经连续八年取得了跨越式发展，已经达到80%的年均复合增长率，投行业务逐渐成为其核心收入来源。在海外，中国工商在香港设立了子公司——工银国际，在较短的时间内即获得了业绩的突破，在国际投行市场中占据重要地位。工行负责人曾表示，工行增长最快的新兴业务即投资银行业务。2002年我国银行界普遍设立了专门的投资银行部，工商银行也逐步建立起以债券承销、银行贷款、资产证券化、财务顾问业务、重组并购顾问以及结构化融资为基础的“工商银行投行模式”和投资银行业务产品线。

2 我国商业银行投行业务存在的基本问题

2.1 竞争环境、政策法规以及内部条件等都制约了投行业务的进一步发展

在现有条件下，我国商业银行有必要不断优化法律法规环境，以促进投行业务的进一步发展。受银行分业制度的限制，商业银行的投行业务范围主要局限于债券融资，在股本融资市场中只能象征性的开展一些配套性业务。同时，商业银行一般采取证券化以及组建合资资产管理等手段对不良资产进行处置，导致其在会计处理、出资、外汇汇出以及税收等方面存在一定的法律障碍。投行业务市场在我国发展历程不是太长，但是国内市场竞争的主体却各具特色，包括合资投行、国内知名投行、国内券商、商业银行以及民营咨询公司等，多元化的市场竞争格局初步建成。

就商业银行内部而言，也存在一定的制约因素。商业银行与投资银行在很多方面存在较大的差异，主要包括企业文化、经营体制、业务流程以及运作机制等。比如，传统的商业银行倾向于发展传统业务，而投资银行的服务意识更强；商业银行受传统企业文化的影响，在开拓市场和开发业务品种方面的压力较小，而投资银行在运作机制上更显成熟，效率更高。目前，人们开始重新认识商业银行的发展趋势，指出商业银行的综合化经营是大势所趋，但如何在维持商业银行整体架构的前提下推动投行业务的大力发展，从而实现投行业务和商业银行业务的和谐发展，仍值得我们深思。

2.2 投行业务发展的思路问题

目前，我国商业银行逐渐将发展中间业务提升日程，对发展投行业务的重要性有了初步认识，但是在制定经营策略时，并未将资产负债业务和投行业务放在同等重要的地位，也没有充分认识到其对增加银行收入的重要作用，它在通常情况下被视为竞争客户、稳定存款、抢占市场份额以及提供服务的一种重要手段，所以重数量、轻结果以及贪大求全等问题屡见不鲜，阻碍了投行业务的健康稳定发展。由此可见，商业银行对投行业务的重视力度不够，特别是在开展业务阶段，各部门缺乏必要的沟通和联系，没有形成强大的市场合力，难以充分发挥信息以及客户的固有优势，导致大量机会的流失。

2.3 投行从业人员的业务素质有待于进一步提升

我国商业银行发展投行业务的时间相对较短，所以对投行专业知识的掌握不够充分，尤其是精通投资银行业务的专业人员极度匮乏，在一定程度上阻碍了商业银行投行业务的拓展。现阶段，我国商业银行能提供的投行业务服务有限，概括起来主要有以下几类：投行人员在市场调研的基础上，为客户提供可靠的市场信息，努力争取目标客户；将外部资源与企业实际情况结合起来，制定切实可行的政策措施，解决投行业务发展过程中的各种突出问题；详细了解客户需求，对企业的真实需求也要充分掌握。这些业务实施起来都要涉及大量的物力、人力，一般与复杂的产权交易结合起来。所以，投行的成功需要专业知识和合作团队的共同参与。例如，张裕集团在重组并购财务顾问的过程中，工行总行充分发挥了领导作用，山东省分行、两家会计师事务所、三家律师事务所以及一家中资银行、一家外资银行共同合作，为商业银行投行业务的开展奠定了坚实的基础。由此可见，商业银行目前的人员配备相对欠缺，难以满足高层次投行业务的发展需求。

3 我国商业银行投行业务发展的若干建议

发展中间业务对商业银行的进一步发展起着至关重要的作用，它能逐步完善商业银行的服务功能，降低资本占有、巩固银行与企业的关系以及提高商业银行的盈利水平。所以，商业银行要在激烈的市场竞争中取得战略优势，必须大力推进投行业务的发展。

3.1 实现收益结构的调整，逐步提升投资银行业务对企业收入增加的贡献

实现收益结构的多元化，能最大限度的满足企业的利益需求，而且能在一定程度上降低市场波动对商业银行造成的巨大冲击，实现商业银行的持续、健康、稳定发展。目前，我国商业银行的多元化业务规模已初见雏形，但是中间业务所占的比例仍相对较低，所以在今后的发展中要加快收益结构调整的步伐，充分发挥多元业务的优势。

3.2 实现我国商业银行内部资源的整合，保证各项业务的协调发展

目前，资本市场和直接融资取得了快速发展，商业银行面对这种形势，要加快资源整合的步伐，不断发挥综合金融服务的突出优势，实现投资银行业务和信贷业务的共同发展。商业银行要大力发展投资银行业务，必须充分发挥其丰富的客户资源。商业银行各部门要实现各户资源的共享，在满足客户金融服务需求的前提下，提升其对银行的综合贡献度。

3.3 建成高质量的专业化团队，为客户提供优质的综合性金融服务

投资银行业务不同于传统的商业银行业务，它的集成性和专业化更强，所以对从业人员的业务素质要求也相对较高。要建立健全我国商业银行投资银行业务管理体系，统一管理商业银行的各项业务。在商业银行内部，要建立健全投资银行业务部门，开展好投资银行业务及各项配套业务。同时，要大力引进复合型人才，逐步建成高素质、高层次、实践经验丰富、理论知识丰富以及熟练掌握各种复杂金融工具专业化团队，大力拓宽投资银行业务的发展渠道。除此之外，要逐步建立起完善的客户服务体系，探索组合营销的新模式。客户经理要全面负责客户关系的维护和管理，产品经理要提供无条件的支持。商业银行要组建高素质的专业团队，将投行、公司、资金、会计、信贷以及国际等纳入服务体系内，积极开展跨专业的大型合作，保证服务质量的优良。

3.4 进一步完善定价和评价体系，理清收费与收息的关系

（1）改变传统观念的束缚，逐步形成非利息收入和利息收入协调发展的收入格局。（2）建立健全利费组合定价机制，在制定利费结合的经营策略时，综合考虑客户的偿债能力和风险状况，对于未来潜力和外部竞争要充分考虑。对于风险相对较大的客户，可以在多种费率定价的基础上辅之以较高利率，而对于具备可靠偿还能力的客户，可以在较低费率定价的基础上辅之以较高利率。在制定利费组合定价机制的过程中，还要健全利益分享机制和绩效评价体系。

3.5 建立并完善导向性考核激励机制

投资银行业务作为一项新的创新型业务，并没有建立起相对完整的激励制度，经营单位也不断花费较多的时间和精力去学习业务和发展新客户，所以投资银行业务实际上并未取得显著成效。由此，商业银行要逐步建立起专门的投资银行部，实现业务和人员的整合。同时，要给与投资银行部一定的经营决策权，以便于对市场环境及时做出反应，抓住企业发展的**时机，实现内外部资源的优化配置，为投资银行部拓展业务范围和加强业务管理奠定坚实的基础。

3.6 充分发挥品牌优势，提高投行业务的核心竞争力

自中国加入WTO以来，银行业也逐步形成了全面对外开放的新格局，商业银行要在激烈的市场竞争中取得战略优势，必须不断提升核心竞争力。商业银行要提升核心竞争力，必须从经营机制、研发能力、人力资本、管理能力、营销网络、企业文化以及品牌等方面着手。投资银行业务作为一项新业务，竞争异常激烈，其不论在服务还是产品上的优势都易于模仿，业务策略优势也只在一定时期内有效，而企业文化却是推动商业银行发展的不竭动力。所以商业银行在发展过程中要不断形成品牌效应，提升投行业务的核心竞争力。

【参考文献】

[1]骆璇；我国商业银行开展投行业务问题的研究[J]西南财经大学；2012（03）

[2]刘涛；我国商业银行投行业务发展：回顾与展望[J]银行家；2013（06）

商业银行投资业务的目的范文4

本文着重分析我国商业银行开展投行业务业务的现状，从而指出在开展投行业务过程中存在的问题，并对这些问题进行原因分析，最后基于我国的国情提出了对商业银行开展投行业务的一些建议。

关键词：商业银行;投资银行;混业经营一、引言

(一)我国商业银行开展投资银行业务的背景

随着我国经济的迅速发展，资本市场逐渐壮大，金融监管也在逐渐地放松。考虑到金融混业经营已经是全球性趋势，国内监管部门也逐渐出台相关的法规政策,有限度地放松了对商业银行开展投行业务的约束。2001年7月5日中央银行出台了《商业银行中间业务暂行规定》，提出经过中国人民银行批准，商业银行可以开展金融衍生业务、证券业务、投资基金托管以及财务顾问等投资银行业务。

2004年，商业银行开始可以直接投资设立基金管理公司。近年，国家为今后国内商业银行实行综合化经营提供了较为便利的外部法律政策环境。现在我国商业银行逐步从分业经营走向一定程度上的业务交叉融合。

(二)我国商业银行开展投资银行业务的意义

首先，当前国际银行业出现混业经营的局面，为了顺应这种发展趋势，我国商业银行应该大力发展投行业务。其次，发展投资银行业务可以使我国商业银行向全能化，专业化迈进，实现综合化经营，提高银行整体竞争力。

同时投资银行业务还可以满足客户多样化的不同需求，在这样严峻的竞争格局中可以从容应对来自国内外银行的挑战。最后，发展投行业务可以使我国商业银行这么多年来一成不变的的盈利模式得到改善，调整并优化自身的收益结构，从而扩大商业银行的收入来源。

二、我国商业银行开展投资银行业务的现状

(一)我国商业银行已经开展的投资银行业务

目前，根据我国现在相关的法律法规，我国商业银行可以开展除了证券承销与经纪等传统的投资银行业务以外的其它投资银行所从事的业务。这就意味着商业银行基本上都可从事或以财务顾问的形式参与,包括企业短期融资券承销、银团贷款、公司理财、兼并收购项目融资、资产及基金管理、投资咨询,资产证券化等。其中的财务顾问所包含的服务主要有融资和投资方案，出具咨询报告，提出公正意见，开展委托理财等服务，是一种新型的商业银行投行业务。

(二)我国商业银行开展投资银行业务的两个阶段

20世纪后半期以来，随着经济的迅速发展和政策制度的逐渐放松，我国金融市场在一定程度上向混业经营的模式发展。至今为止，国内商业银行开展投行业务大致经历了两个阶段。

1.采用迂回模式间接开展投行业务

采用迂回模式间接开展投行业务又分为三种类型。

第一种也是最早的一种是国内银行证券保险合作推行跨市场的业务。最早是在2001年商业银行可以开始办理银证通业务，后来又陆续推出了资产管理、基金托管、保险、债券发行、基金发行等业务。这一阶段，投行业务的收入只占商业银行收入和利润来源的极小部分。

第二种就是新设立独立法人来开展投资银行业务的经营活动。比较典型的做法是商业银行设立投资银行、资金管理公司等，控股母公司实行混业经营，但没有从法律上明确控股金融集团的形式。

第三种是以具备初始形态的控股公司模式开展投资银行业务。这种控股公司又分为两类。

第一类是控股公司为金融机构的模式，例如中信集团、光大集团。以中信集团为例。中信集团在2002年12月成立了中信控股有限公司，其对集团金融类子公司行使股东权利，包括中信银行、信诚人寿保险有限公司、中信信托投资有限责任公司、中心证券股份有限公司、中新资产管理有限公司、中心期货经纪有限责任公司还有香港的中信国际金融控股有限公司，从而实现混合经营。这种综合性的金融集团因为业务全面而专业化又可以产生品牌效应，为客户提供多元化的服务。

第二类是控股公司为产业集团的模式，例如山东电力集团控股了英大信托投资公司、蔚深证券公司。

2.在银行内部直接设立投资银行部门开展投资银行业务

在商业银行还不能获得债券和股票的承销、经济等牌照类投资银行业务经营权的情况下，2002年中国工商银行首先在银行内部设立投资银行部门，探索在法律法规允许的范围类可以在商业银行内部经营的投资银行业务。

经过10多年的努力和奋斗，工行现在已经开展了咨询顾问类、并购重组顾问、资产转让与证券化、直接融资顾问等投行业务，并且势头良好。截至2010年末，工商银行的投行客户数量已近3万户，全年实现投行业务收入155.06亿元，同比增长23.7%。

至今，包括招商银行、民生银行、浦发银行、光大银行、兴业银行、农业银行等在内的国内大多数银行都设立了专门的投资银行部门，投资银行业务已成为各家银行进行盈利模式和经营方式转变的重要推动力。

三、我国商业银行开展投资银行业务存在的问题及原因分析

(一)我国商业银行开展投资银行业务存在的问题

由于我国商业银行正式开展投资银行业务的时间较短，目前我国商业银行的投资银行业务处于刚刚起步的初期发展阶段，并没有形成成熟的体系，还有很多不足之处。总的来说存在以下几点问题：

1.业务不全，品种单一

由于相关法律法规的限制和投行业务发展时间较短等问题，我国商业银行从事的投行业务品种比较单一，还有很多国际投行的主要业务都没有开展起来。商业银行从事的投行业务品种单一、业务不全的问题对商业银行的利益收入有较大影响。

例如美国花旗银行，其2003年的股票承销业务收入达21亿美元，占全年收入的14.7%，为其带来巨大收益。目前我国商业银行还没有涉及此业务，给利润收入带来了很大的损失。

2.缺乏品牌优势

投资银行往往很注重品牌知名度，国外有很多在投资银行领域内久负盛名的金融集团，它们拥有众多专业化的高级人才。我国商业银行的投资银行业务还处于探索创新的时期，大多数都没有名气，尤其是缺少国际名声。企业在选择合作者时肯定会选择享有盛名的大投行，而我国商业银行在这块领域中与国外银行相比很难具备品牌优势。

3.存在风险

商业银行经营过程别注重安全性和稳健性，而投资银行主要依靠佣金来获取利润，而要获得佣金就必须拥有积极进取精神和进行金融创新，所以投资银行在经营过程中采取比商业银行更大胆的经营方式。在风险配置方面，商业银行以成本最小为经营理念，为了降低风险而极其看重负债的安全性。

然而投资银行在经营过程中最看重利益的最大化，投资银行最主要的业务就是为资本市场投资者提供不同风险收益组合的金融工具。两者的冲突使得商业银行或其投行部门在与投资银行争项目时，常常会借用银行庞大的资产负债表，而这种做法可能会造成银行风险急剧增加。

(二)导致我国商业银行投资银行业务存在问题的原因分析

1.金融政策的限制

国内商业银行进行投行业务的制约主要来自于现行的《商业银行法》和《证券法》。

例如《商业银行法》第四十三条规定“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构或者企业投资，但国家另有规定的除外”。除此以外还有很多对于投行业务的法律限制，因此，国内商业银行从事的投行业务范围很窄，金融创新能力也较差。

2.专业人才缺乏

投资银行业务是一项专业化程度很高的金融中介服务，它所涉及的业务领域十分广泛，而大多数我国商业银行现有的从业人员的知识结构都比较单一，只有很少的一部分是具有符合投行所需要的跨学科知识的高端人才。

人才的缺乏对我国投行业务的开展与创新会产生直接的而且是较大的影响，是导致我国商业银行现有投行业务品种单一的重要原因。

3.科技力量不足

投资银行业务的开展对于高科技和信息技术的应用在很大程度上有着强烈的依赖性。投资银行业务需要的金融工程知识也需要通过电子信息技术来进行模拟、编程等。

目前我国各商业银行已经开始将现代电子、信息、通信等技术运用在投资银行业务的开展中，但各行科技应用的先进性、成熟性以及系统性并不理想。

4.缺少开展投资银行的动力

对于商业银行自身来说，没有足够的内在经营动力是导致投资银行业务不能迅速发展的原因。另一方面，国内居民对利率变动不敏感，不管存款利率如何变动大多数老百姓都会进行储蓄存款，因此国内商业银行的存款仍然很可观。

对于在商业银行中从事投资银行业务的人员来说，商业银行并没有建立相关非常有效的激励机制。投行业务是一个知识密集型的行业，需要从业人员积极主动地进行业务的创新并寻求开展业务的机会。而商业银行缺乏有效的激励机制就不能提高相关业务人员主动性，对投资银行业务的经营活动造成了较大的影响。

四、对我国商业银行开展投资银行业务的建议

前文已对我国商业银行在面对当下金融行业残酷的竞争局面和经营环境时开展投资银行业务出现的问题作出了总结和分析，以下是针对我国投资银行的现实格局和商业银行开展投行业务的不足作出的一些建议。

(一)促进商业银行传统业务与投行业务的融合

当今全球金融业都隐约出现了混业经营的局面，商业银行走向混业经营是全球性的趋势，同时也是我国壮大投行业务的捷径。投资银行业务在我国商业银行属于起步初期，与商业银行的传统业务在客户资源、产品种类、业务规模、人才技术等各方面都不在同一个水平。所以要最大限度地利用商业银行传统业务的优势，来发展壮大投行业务。

(二)提高自身竞争力，加大宣传力度，形成专业品牌

我国商业银行在开展投资银行业务时必须要建立强烈的品牌观念，在某一块投行业务的领域中突出自己的的特色服务，树立品牌形象，并在此基础上提供相关的全方位综合性的金融服务。

同时，商业银行还可以利用自身具有优势的传统业务来带动投行业务发展，向老客户推销新的投行业务，或者以打广告的方式宣传投行业务，让更多的客户对于投行业务有所了解。

(三)加强科技投入，创新产品，满足不同客户需求

用新兴的金融工具进行风险分析和投资组合，利用高科技与金融工程知识相结合创造出多元化、个性化、系统化的投行产品，以满足客户多元化的需求。在开展业务的过程中必须赢得客户的信任，激发客户对他们的信心，站在客户的角度为客户着想。满足客户的这些要求是投资银行提高其竞争地位的最好方式。

(四)加强人力资源建设

我国商业银行发展投资银行业务的根本是培养和引进综合素质高的金融人才。培养投行人才就必须加强对商业银行中投行业务人员相关知识的培训，不断提高投行业务人员的业务能力和素养。

同时，商业银行还可以引进一些优秀的经验丰富的投行人才，并让这些人才组建成专家团队专门为大型客户办理并购、承销、证券化等业务的开展。对于优秀的投行业务人员，实施收入与业绩挂钩的机制，从根本上激励他们更好地发挥自己的才能。

(五)进行严格的风险管理控制

一方面，相应的监管部门应该对于商业银行开展投资银行业务实行分级准入制度。建议相关监管部门加强对投资银行业务的研究，之后对商业银行中投资银行业务的风险管理水平和产品风险进行评估之后拟定合理的分级业务准入条件。这样就可以保证不合格的银行机构和产品难以进入投行市场，而风险管理水品较高、业务能力强的银行就可以进入更广阔的投行业务发展平台。

另一方面，商业银行必须完善自己的风险控制体系，严格遵守相关的法律法规，加强内部控制。最重要的一点是必须要严格限制信贷资金和投资银行业务之间的资金交易，同时对投资银行部门的资金用途加强管理，甚至可以设立单独的投资银行风险管理部门来进行监管。

五、总结

由于投资银行业务在管理制度、组织结构、风险控制等方面都与商业银行现存制度有着巨大差别，而我国商业银行的投行业务还处于发展初期，所以要形成具有成熟系统的投行业务仍然任重道远。

但随着经济的发展，我国金融市场日益开放，监管部门也慢慢渐放开了对于商业银行开展投资银行业务的限制。而且国内很多大型的银行都积极开展投资银行业务，有不少银行在某些投行业务领域中取得了一定的成绩。综合本文以上的分析我们可以相信，只要进一步完善商业银行投行业务相关的风险控制体系，组织管理系统，并加强业务创新，我国商业银行的投行业务一定能取得更大的成就。

参考文献

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商业银行投资业务的目的范文5

关键词:商业银行;创业投资;直接投资模式;风险管理

中图分类号:F83

文献标识码:A

文章编号:1672-3198(2010)03-0152-03

1 引言

创业投资是科技与金融相结合的投资机制,它是一种高风险、高收益的行业。我国的创业投资存在资金来源渠道单一的问题,而商业银行信贷资金总量占有社会资金的绝大部分。虽然商业银行与创业投资的经营目标相矛盾,但两者之间的发展在一定程度上也存在着相互促进、互利共生的关系,作为长期资本之一的商业银行资金面临着保值和增值的压力,而创业投资又急于寻求新的风险资本来源。所以商业银行通过适当的方式参与创业投资在促进创业投资发展的同时也可以提高自身的竞争力。

我国目前对商业银行介入创业投资的研究比较少,而且基本上是对商业银行参与创业投资的方式和模式分析,对具体运作过程中的问题探讨甚少。本文在借鉴美国硅谷银行运作经验的基础上,结合我国的实际情况,主要分析商业银行在直接投资模式下参与创业投资的风险管理问题。

2 我国商业银行参与创业投资的现状

总的来说,商业银行参与创业投资的模式主要有直接投资模式、间接投资模式和风险贷款模式。外国商业银行参与创业投资的历史比较长,经验也比较丰富,其参与模式比较全面综合,其中比较典型的是美国的硅谷银行。硅谷银行的投资模式涉及到了直接、间接和风险贷款部分,是非常典型的综合运用风险投资各种模式的银行,其成立至今的运作也是非常成功的。其运作模式如图1所示。

我国商业银行参与创业投资主要采用的是“投贷联盟”模式,即商业银行与风险投资机构签订“投资联盟协议”,协议规定由商业银行为风险投资机构提供一定的授信额度,在既定的授信额度里,风险投资机构所投资的高科技企业若遇到资金短缺,可由商业银行直接贷款,而无须经过再次审查。其运作模式如图2所示。除此之外,深圳市采用的是银行和担保公司合作的独特模式。但在为企业提供担保时,高新投担保额度为90%,其余的10%由银行承担。这10%的额度主要是为了强化银行的责任心,而不是为了分担风险。

从方式上看,我国商业银行参与创业投资的方式主要包括:(1)为风险企业提供创业贷款。即商业银行根据贷款申请者从事行业或项目的特点、发展趋势和盈利前景,提供数额不等的贷款,满足创业者的资金需求,主要有抵押贷款、****、担保贷款和信用贷款。(2)通过附属机构参与创业投资基金的设立。这是我国商业银行规避管制、间接参与创业投资基金创设的一种组织机构上的创新。例如,中国建设银行就通过旗下的建银国际筹建了中国第一家医疗保健投资基金,从事医疗保健行业的股权投资。(3)托管创业投资基金。即商业银行以独立的中介机构的身份参与创业投资基金的托管和监督,制约和审计资金的流向,保证创业投资基金的专款专用。在此过程中商业银行可以从中收取一定比例的托管费用。(4)提供创业投资相关的中介服务。目前各个商业银行密切关注创业投资带来的机遇,纷纷推出了对创业投资一站式的中介服务,通过提供中介服务提升商业银行中间业务的盈利水平。

从整体上来看,由于受监管体制的限制、金融市场的不完善以及商业银行自身等原因的影响,目前我国商业银行参与创业投资的广度和深度都比较低,参与方式相对单一,商业银行对创业投资的支持力度不够,也难以获得创业投资带来的大量利润。由以上分析可以看出,目前我国商业银行参与创业投资的主要方式是贷款,但这种方式并不能很好的推动商业银行和创业投资的共同发展。加之我国金融业走向混业经营的必然趋势,我国应当对当前的政策和制度进行创新,探索商业银行参与创业投资的新模式。

3 商业银行参与创业投资的风险分析

3.1 商业银行传统风险在参与创业投资中的表现形式

商业银行的传统风险主要包括信用风险、流动性风险、利率风险、市场风险和汇率风险等。当商业银行以直接投资模式参与创业投资时,对信用风险没有多大的影响,其主要体现在风险贷款模式中。当不涉及境外投资时,对汇率风险也不会有影响。所以,商业银行以直接投资模式参与创业投资将主要给流动性风险、利率风险和市场风险带来新的变化。

(1)流动性风险。

流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款的需要以及未能满足客户合理的贷款需要或其它即时的现金需求而引起的风险。商业银行参与创业投资,对风险企业进行的是权益投资,投资周期长,将长期占用部分银行资金,使银行的信贷资金规模减少,如果控制的不好,将有可能导致流动性风险的爆发。此外,风险企业多是未上市企业,股权缺乏流动性;而且如果投资失败,将给银行资金带来重大冲击。因此,参与创业投资将使银行的流动性风险明显增加。流动性风险是商业银行参与创业投资后对银行传统风险影响最大的一种表现形式。

(2)利率风险。

利率风险是由于市场利率波动导致商业银行持有的资产发生资本损失以及对银行收支的净差额产生影响的金融风险。利率风险主要源自资产负债的不匹配。在权益投资模式下,银行的负债多是计息负债,一旦利率上升,银行的负债加重,而权益资产不可能随利率调整而获得更多的利息收入。因此,这种不匹配可能会加重银行的债务负担,这样便会带来银行的利率风险。不过,商业银行参与创业投资对利率风险的影响相对较小。

(3)市场风险。

商业银行的市场风险是指由于市场价格波动,使商业银行的表内和表外头寸遭受损失的风险。这种风险的大小取决于商品市场、货币市场、资本市场、不动产市场、期货市场等多种市场行情的变动程度。我国目前的资本市场还很不完善,风险资本的退出机制不够健全,当商业银行参与创业投资后,受多种市场变动的影响,可能会增加其市场风险。

3.2 商业银行参与创业投资的新增风险

当商业银行参与创业投资后,除了会对自身传统风险产生影响外,还会增加一些与创业投资相关的风险,主要有以下几方面:

(1)逆向选择风险。

由于信息的不对称,商业银行可能对风险企业和风险企业家的信息了解不够全面、真实、准确,只是聆听风险企业家的一面之词,而风险企业家提供的信息往往会过于夸张、不够真实。这种错误或虚假的信息会导致错误的选择,从而使选择的风险企业偏差,带来投资风险。这种错误投资可能会给投资后带来一系列的风险,包括技术上的可行性、产品的市场化、企业管理者素质等。这类投资风险体现在整个投资期。

(2)道德风险。

道德风险指风险企业管理者为了自身利益的最大化,与投资者的目标产生偏差,从而侵蚀投资者的利益。企业经营者由于急功近利和从事一些高风险的获利项目,会导致创业投资的风险资本陷入困境。这类风险一般出现在管理者素质不高或者管理机制不够完善的企业。当出现这种情况时,投资者和经营者的利益不相一致,银行将不能实现预期的投资收益。

(3)技术风险。

新技术能否通过研发得以成熟和完善,并达到应有的功能和效果,达到可商业化应用的程度,具有很大的不确定性,这是创业投资中最为突出的一种风险。商业银行参与创业投资,同样面临着技术上的风险,包括技术前景的不确定性、技术效果的不确定性、技术的外部环境风险等等。这主要体现在创业投资的初期。倘若技术上不行的话,创业投资只有失败,银行的风险资本也将血本无归。

(4)市场风险。

市场风险是指由于市场的不确定性而使银行投资面临亏损的可能性,是由于新技术、新产品的可行性与市场不匹配引起的。市场风险是导致新技术、新产品商业化和产业化过程中断甚至失败的核心风险之一。包括市场进入风险、市场容量风险和市场环境风险。这类风险体现在创业投资的成长期和扩张期,这也是银行的风险资本能否获得高额回报的重要阶段。

(5)管理风险。

管理风险又称为经营风险,是指风险企业在运作过程中因管理不善而导致的经营失败所带来的风险。管理风险在很大程度上体现为管理团队身上,此外,企业治理结构、组织文化等也是影响管理风险的重要因素。银行参与投资后,主要是靠风险企业对风险资本的合理运作和管理来实现资金的增值能力。如果商业银行投资的是一个管理团队不佳的企业,就很有可能导致经营失败,面临管理风险。

4 我国商业银行参与创业投资的风险防范措施

由上述分析可知,商业银行以直接投资的模式参与创业投资时,会带来一系列的风险,如何控制防范这些风险对于我国商业银行进入创业投资领域起着非常重要的作用。借鉴国外商业银行参与创业投资的风险控制方式,结合风险管理理论知识,对我国商业银行在参与创业投资运作过程中的风险管理提出几点意见、措施。

4.1 设立“防火墙”,隔离创投风险与一般业务风险

由于创业投资固有的高风险特征,商业银行必须将创业投资业务和传统的存贷业务分割开来,独立运作。在资金运用方面必须通过设立“防火墙”进行严格的分离,创业投资不从一般业务中提取资金,而一般业务也不从创投基金中挪用,避免相应的风险影响,防止创业投资的高风险向存贷业务领域扩散。商业银行还可设立子公司或子部门管理创业投资基金,以保证创投的正常运作以及与一般业务的风险隔离。

此外,必须通过相关的法律法规对商业银行从事创业投资的比例或资金规模进行限制,把参与的资金控制在一定的比例范围内。这样即使投资收益或损失导致资金量有大的波动,在乘以这个比例以后,也不会对商业银行造成重大冲击,达到一定程度控制风险的效果。

4.2 成立创投管理部门,避免和减少逆向选择风险与道德风险

为了便于创业投资业务的管理,商业银行可成立专门的创业投资管理部门,研究、协调与管理商业银行的各种创投业务。商业银行从事创业投资前,必须对投资对象进行详尽的调查,调查对象及内容包括企业管理层、已经向这些企业投资的风险投资公司、企业的财务公司、法律顾问、现金流等。通过调查研究,对项目进行严格的把关,避免风险高而收益却低的项目,选择可行性高的企业项目,避免逆向选择风险。创业投资管理部门还将负责投资后对创投业务的管理工作,因此可以预防和减少道德风险。

商业银行还应加强与创业投资机构的合作,因为创业投资机构往往参与企业的经营程度较高,而且具备专门的人才,对风险企业的信息了解较多较准确。通过与创业投资机构合作,可以减少信息不对称的风险,准确选择投资项目。

4.3 进行组合投资,主要分散技术风险、市场风险等投资风险

通过组合投资的方式,可以很好的分散风险。其包括不同企业、不同阶段、不同投资工具的投资组合以及分期投资等方法,具体如下:

(1)不同企业的项目组合投资。商业银行参与创业投资可对不同的行业进行投资,如信息与电子技术行业、软件与网络服务行业、生命科学行业、新型技术行业等。也可同时投资于多个企业,而不是集中于一个企业,以避免一个企业倒闭时全部资金的流失。

(2)阶段组合投资。创业投资不同阶段的风险大小不一样,所以商业银行应对不同阶段的项目进行组合投资,以综合风险。也可以通过规避风险较大的投资阶段(如种子期、初创期),选择风险较小的投资阶段(如成长期、扩张期和成熟期)来实现风险的规避。

(3)投资工具的组合。创业投资的投资工具除了债权、优先股和普通股外,还包括可转债、可转换优先股和认股权证、期权等,不同的投资工具有不同的特点。通过这些工具的组合运用,可以在控制风险的情况下分享投资成功的巨大收益。

(4)分期投资。即周期性的提供风险资本,分阶段为风险企业注入资金,而不是一次性的注入。通过分期投资,一方面可以避免一次性投资过多而造成的重大损失,另一方面也能激励被投资企业完成各期业绩指标。

4.4 实行联合投资,转移、分散各种传统风险和新增风险

集合多个投资者,联手进行投资活动,可以转移分担投资的风险。商业银行可以联合其他银行金融机构对同一企业进行投资,以分散风险。也可以和创业投资机构联手进行投资,如硅谷银行的投资前提是有创业投资支持的公司,这也是一种联合投资的表现。 联合投资可以是两个机构之间的联合,也可以是多个机构之间的联合。

联合投资是风险损失和风险收益的一种分摊。在联合投资中,风险的分摊意味着风险的一种转移,风险转移又必然伴随着收益的分摊与转移。

4.5 建立激励约束机制,防范道德风险和管理风险

为了防范道德风险和管理风险,在投资之后,商业银行还应积极参与风险企业的经营管理,参与方式可以是参加董事会以及向风险企业监事会中派出财务监事,随时对企业的经营情况、财务状况和管理层素质进行监督和评定。这样可以监督和控制风险企业的决策,帮助风险企业完善内部治理,在内部形成完善的管理制度和财务制度,提高企业抵御风险的能力。

商业银行应建立激励和约束机制,使风险企业家的努力方向与商业银行的投资目标相一致,实现资本收益。还应加强监管力度,防范道德风险。

5 总结

由于受监管体制的制约,我国商业银行参与创业投资的方式比较单一,主要是采取风险贷款方式,参与程度比较低。然而,混业经营将是我国商业银行发展的必然选择,加之我国创业投资资金来源单一的问题,对创业企业进行权益投资将是我国商业银行参与创业投资的必然趋势。因此,本文就商业银行以直接投资模式参与创业投资过程中的风险管理问题进行了分析。然而,本文只是对这个问题进行了定性层面的分析,研究深度比较浅,对具体分析中的模型方法等还有望做进一步的研究。

参考文献

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商业银行投资业务的目的范文6

商业银行开展PE业务的模式与现状

目前，商业银行开展PE业务的模式有直接和间接两种。由于我国《商业银行法》规定商业银行不得向非银行金融机构和企业投资，商业银行不能直接设立PE公司。目前，国家开发银行通过全资子公司国开金融有限责任公司拥有国内银行业唯一的人民币股权投资牌照。国内其他商业银行直接开展PE业务主要采用“曲线直投”的方式，即通过境外下属机构在国内参股设立私募股权投资基金，然后投资于国内非上市公司股权的模式。

对于包括城商行在内的中小商业行来说，显然无法突破政策限制直接设立PE；以“曲线直投”方式绕道海外虽然可以突破分业经营的限制，但成本较高，也不具备可行性。因此，与PE合作，间接参与PE业务是包括城商行在内的中小商业银行唯一的路径选择。通过搭建综合服务平台，为PE的投融资双方同时提供“一揽子”的综合金融服务，中小商业银行可以参与到PE的整个生命周期。城商行中PE业务开展比较好的是北京银行，已经与弘毅投资、联想投资、启迪创投等众多PE展开了合作；并且在2010年度人民币私募股权投资基金托管银行排名榜中排名第8位。宁波银行也在最近与中信产业投资基金签署了战略合作协议，积极介入PE业务。

城商行可以间接参与PE的整个生命周期

PE的运作包括募集设立和投资运作两方面。其中，投资运作涉及项目的筛选和可研分析、交易框架设计和投资、变现退出三个阶段。城商行作为PE业务的后来者，在PE业务的开展过程中要重视业务研究和服务创新，形成全面涵盖PE业务整个生命周期的一揽子综合服务方案；而不是简单的托管或投贷联动等单项业务，避免与先行者的同质化竞争。

基金募集设立阶段的融资中介

商业银行参与PE业务的第一个优势是丰富的投资者资源。PE的投资者主要是少数的机构投资者和大量富有的个人投资者。随着我国PE业务的发展，竞争的加剧，PE的募资对象逐渐由机构投资者向个人投资者转移。由于拥有比较雄厚的客户基础，尤其是拥有较高财富和较强风险承受能力的个人客户，城商行可以作为“中介”，将这些拥有大量闲置资金的客户介绍给PE，为PE提供丰富的资金来源。而城商行要维护和拓展优质个人客户，尤其是拓展私人银行业务，也迫切需要为这些客户的资产保值和增值提供更多的产品和渠道，满足其个性化、多元化的业务需求。 投资运作初期的项目推介人

丰富的项目资源是商业银行参与PE业务的第二个优势。城商行的客户中有大量处于成长期的优质企业，由于抵押资产不足或缺少有效担保等原因难以满足银行的风险控制要求，无法从银行获得足够的信贷资金支持；而这些优质的企业和项目正是PE迫切需要寻找的投资对象。

在PE投资运作初期的项目选择阶段，城商行可以作为居间人，将自己客户群中的优质中小企业客户、优质项目推介给PE，为PE提供项目来源。这样既可以为客户提供更多的资金融通渠道，加强客户关系；又可以通过项目推介服务获取一定的中间业务收入。

“投贷联动”中的贷款人

由于PE的投资对象往往是处于成长初期的中小企业，尤其是高科技中小企业，虽然成长前景比较诱人，但往往由于抵押资产不足或缺少有效担保等原因而达不到银行的贷款条件。随着PE资金的进入，企业实力增加，风险承受能力增强，能够为银行贷款融资提供更强的保障；同时，由于PE采用的是股权投资模式，承担的风险更大，对投资项目的风险控制标准更严格，其投资对象一般都是经营管理较好，前景比较乐观的企业，银行的贷款也能获得更大的安全保障。因此，“银行+PE”，即“投贷联动”模式，是银行与PE合作的重要形式。在“投贷联动”业务中，城商行根据银行、PE以及被投资企业的三方合作协议，在PE进入后、退出前的阶段，为被投资企业提供适当额度的贷款资金，能够相对安全的拓展贷款业务。

城商行参与PE业务面临多重风险

由于PE业务与传统的商业银行业务存在显著差异；且绝大多数城商行的PE业务还处于探索起步阶段，相关的专业人才较为稀缺，相关的制度、流程还很不完善。因此，PE业务对城商行而言是一项风险相对较高的新型业务。

城商行参与PE业务存在的合规风险问题

作为融资中介，协助PE机构募集资金过程中，城商行面临着两个方面的合规风险：一是准确识别合格投资者的合规风险。《通知》）中明确规定，“股权投资企业的资本只能以私募方式，向特定的具有风险识别能力和风险承受能力的合格投资者募集。”因此，城商行在向客户推介PE之前，必须以合法合规的形式和程序筛选并识别合格的投资者。二是推介手段的合规风险。《通知》）规定，以手机短信、研讨会、讲座及其他公开或变相方式（包括柜台投放招募说明书等），直接或间接向不特定或非合格投资者进行推介均属被禁止范围。

城商行参与PE业务存在的声誉风险问题

高收益必然伴随着高风险。PE业务收益高，但面临的风险也大，投资PE不可能有固定回报的承诺。银行在向客户推介PE的过程中，客户往往会基于对银行的信任而忽略了风险，误以为其中包含了银行信誉的保证。因此，城商行向客户推介PE时必须正确识别投资者是否是具有风险识别能力和风险承受能力的合格投资者，必须向投资者充分揭示投资风险；要坚决杜绝为了业绩和收益而盲目营销。否则，稍有不慎就将对银行的声誉和客户关系造成极大伤害。

城商行参与PE业务存在的信用风险问题

城商行参与PE业务面临的信用风险主要体现“投贷联动”中。一是对现有风险审查标准调整可能带来的信用风险。通常认为，在投贷联动中，PE是股权投资，对项目风险更严格，银行“搭便车”提供债权融资可以降低风险。但实际当中，由于银行和PE的风险控制思路不同，银行看重的是企业的过往业绩和还款能力、资产保障能力等，以稳健为主；而PE看重的是投资企业未来的成长性，相对更为激进。银行参与投贷联动不可避免的要对现有风险审查标准进行调整。二是风险审查中银行和PE相互依赖可能造成风险。在投贷联动业务中，银行可能会认为PE的风险控制条件更严格，进而放松了自身的风险审查。而PE认为银行了解客户，依靠银行把关。因此银行与PE互相依赖，反而有可能放松风险控制。

城商行开展PE业务的策略选择

城商行在业务规模、经营区域和业务品种等方面与国有银行相差甚远；在体制、机制的灵活性方面不如股份制银行。但与国有银行和股份制银行相比，城商行的优势就在于地缘优势和中小企业业务优势。因此，城商行应该明确定位，在坚持本地化优势和中小企业业务优势的基础上，充分利用本地资源，采取先试点后推广的模式开展PE业务。

充分发挥本地化优势

城商行开展PE业务的本地化优势包括三方面：一是本地PE；二是本地投资人；三是本地项目。知名的大型PE大多位于京沪等一线城市，合作银行也以大中型银行为主。大多城商行所在的二三线城市的PE起步较晚，且以中小型为主。这些本地的中小型PE与城商行在规模上较为对等，业务上更加契合，是城商行合作的首选。

而本地投资人和本地项目是城商行参与PE业务的投资者资源和项目资源优势的基础；同时也是其信息资源的基础。城商行只有充分发挥这三项本地化优势，才能在新兴的PE业务中获得一定的份额。

充分利用本地的政府资源

随着PE业务的日益发展，各地政府也逐渐认识到PE在促进地方经济发展中的重要作用，纷纷成立政府背景的引导基金或产业基金；并出台政策鼓励本地PE的发展和吸引外地PE前来投资。具有本地政府背景的PE基金将是城商行开展PE业务的首选目标；而充分利用本地政府的鼓励政策，也将促进城商行PE业务的拓展。

充分发挥中小企业业务优势

PE的投资对象以处于成长期的中小企业为主。而大多城商行的优势就在于中小企业业务，其客户群体以中小企业为主，这也是城商行和PE合作的重要优势。因此，城商行可以通过与PE的接触沟通，了解他们对投资对象的要求，并据此建立自己的项目库：既包括对现有客户的筛选分类，也包括有选择、有目的的开发新客户；从而为开展PE业务积累更多的项目资源。

先试点后推广的业务模式